Encadré KPS

Depuis juillet 2021, le Groupe Metra, situé à Rodengo Saiano (BS), fait partie du fonds d’investissement privé KPS Capital Partners basé à New York (U.S.A.). Le fonds KPS gère un portefeuille total d’environ 14 milliards d’USD investi dans 20 entreprises qui représentent plus de 230 usines employant au total plus de 53 000 salariés dans 27 pays différents. Les partenaires de KPS Capital Partners opèrent sur le marché depuis plus de 30 ans en adoptant une approche caractérisée par une culture familiale axée sur le travail d’équipe et la coopération.
Le Groupe Metra est détenu par la holding Fengari (voir ci-dessous), immatriculée aux Pays-Bas, qui détient également la société Profile Custom Extrusion Inc., immatriculée aux États-Unis et basée à Rome (Géorgie), opérant dans le secteur de l’extrusion et de la finition de profilés en aluminium pour le marché nord-américain. La direction et la coordination opérationnelles et stratégiques de l’ensemble du groupe Fengari sont confiées à la direction du groupe Metra, à laquelle le personnel rend compte selon une structure organisationnelle matricielle. Le Groupe Metra/Fengari emploie environ 1 150 personnes en Italie, au Canada ainsi qu’aux États-Unis.

États financiers 2022 Fengari

L’évolution du marché de l’extrusion d’aluminium au cours de l’année 2022 a été caractérisée par deux semestres nettement différents. Au cours de la première partie de l’année, le conflit entre la Russie et l’Ukraine a suscité une grande inquiétude quant au manque de matières premières sur le marché européen, entraînant une hausse rapide du cours de ces dernières sur le London Metal Exchange (également favorisée par les chocs énergétiques). Ce phénomène a grandement déterminé la dynamique des achats de profilés extrudés tant en Italie qu’en Europe, où la majorité des clients ont voulu se mettre en sécurité en achetant plus de matériaux que les années précédentes, soit au titre d’une politique d’atténuation des risques, soit en raison d’une augmentation réelle de la demande sur leurs marchés. En conséquence, le secteur de l’extrusion en général a connu un premier semestre très positif, certains marchés finaux affichant une croissance à deux chiffres par rapport à 2021, tandis que le second semestre a été marqué par un net ralentissement des commandes et un repositionnement des prix, qui n’ont toutefois eu aucune incidence sur les résultats de l’ensemble de l’année.
L’exercice 2022 s’est clôturé pour l’ensemble du Groupe Fengari (Metra + Profile) par un chiffre d’affaires total de 596 millions d’euros, un résultat net de 19 millions d’euros et une marge d’EBITDA de 60 millions d’euros, soit 10 % du chiffre d’affaires. La position financière nette du groupe s’est améliorée en cours d’exercice, passant de 107 millions d’euros au 31 décembre 2021 à 84 millions d’euros au 31 décembre 2022. L’effet de levier (rapport entre la position financière nette et l’EBITDA) a subi une amélioration significative, passant de 2,96 en 2021 à 1,68 en 2022.

 

États financiers 2022 Metra

En ce qui concerne le seul Groupe Metra (sans tenir compte de la société américaine Profile), il a terminé l’année en ayant vendu quelque 66 806 tonnes d’aluminium, soit une augmentation de 8 % par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires en euros a augmenté de manière significative (+5 0%), passant de 328 millions d’euros pour l’exercice 2021 à 493 millions d’euros pour l’exercice 2022. Cette évolution est attribuée à l’augmentation des volumes livrés, mais aussi à la hausse des prix de vente liée à l’augmentation généralisée du prix de tous les facteurs de production, principalement les matières premières et l’énergie, mais aussi à une augmentation significative des frais de personnel en raison du recours à des équipes travaillant de nuit et pendant les jours fériés dans toutes les usines (en 2022, elles ont travaillé à pleine capacité pour une grande partie de l’année).

La composante énergétique (électricité et gaz) a augmenté de +73 % (mesurée en coût par tonne vendue), un chiffre inférieur à la croissance du marché car elle a été atténuée par les transactions de couverture réalisées avant le début de la crise énergétique (la consommation a été couverte en moyenne à 50 % avec des pics allant jusqu’à 80 %) et grâce aux crédits d’impôt proposés dans le cadre des différentes mesures législatives qui se sont succédées au fur et à mesure (au cours de l’année, environ 3,5 millions d’euros d’aides ont été comptabilisés).

Pour Metra, l’exercice 2022 s’est clôturé par un bénéfice net consolidé s’élevant à 19,2 millions d’euros (bénéfice 2021 : 8,7 millions). La marge opérationnelle brute consolidée (EBITDA) s’est établie à 49 millions d’euros, soit une augmentation de 52 % par rapport à l’exercice précédent (EBITDA 2021 : 33 millions d’euros). Les chiffres définitifs des comptes consolidés du Groupe Metra pour l’exercice écoulé dépassent les estimations du plan industriel approuvé par le Conseil d’administration (chiffre d’affaires : +14 % – EBITDA : + 29 % – Bénéfice net : + 55 %)

Projets d’amélioration et investissements

En 2022, un plan « d’amélioration continue » a été mis en œuvre au sein de l’industrie, axé sur le Lean Manufacturing des performances, en mettant plus particulièrement l’accent sur la réduction des coûts et l’augmentation de la qualité des produits en optimisant les flux et en réduisant les stocks. Dans le cadre des activités visant à améliorer le système de gouvernance et de contrôle des risques, des modèles organisationnels conformes aux dispositions du décret législatif italien n° 231/01 ont été mis en place dans toutes les sociétés italiennes du Groupe Metra, ainsi que dans la filiale canadienne Metra Aluminum. Le code d’éthique et de conduite du Groupe a été adopté et des procédures spécifiques ont été élaborées en matière de lutte contre la corruption, d’antitrust, de contrôle des exportations et de conflits d’intérêts.

En ce qui concerne les technologies de l’information, de gros efforts ont été déployés pour renforcer la cybersécurité, notamment grâce à un plan de formation obligatoire du personnel sur le sujet en collaboration avec Fasternet. De plus, le système Salesforce pour la gestion des activités commerciales (CRM) a été mis en place et la nouvelle plateforme de gestion des salaires et des présences a été activée avec le prestataire Intelco. Pour ce qui est des activités liées à l’application des technologies de l’industrie 4.0, il convient de signaler la poursuite des projets visant à connecter les principales usines aux systèmes de détection de données SCADA (Supervisory Control And Data Acquisition) et Stain pour la collecte des données de production, l’analyse du TRG (taux de rendement global) et la maintenance préventive.

Au cours de l’exercice, le Groupe Metra a engagé une procédure de certification pour qualifier l’impact environnemental des billettes d’aluminium secondaire qu’il a produit en utilisant de l’aluminium recyclé (ISO 14067 (CFP – Empreinte carbone des produits – pour certifier le faible impact des émissions de CO2 par tonne d’aluminium produite) et EN 15804 (EPD – Déclaration environnementale de produit – pour certifier l’analyse du cycle de vie des billettes). Dans l’usine de Metra Aluminum à Laval (Canada), le four de préchauffage et le système de coupe de la presse de 9 pouces ont été remplacés. Toujours au Canada, dans l’usine d’Alma (Québec), les travaux de réhabilitation de la presse de 3 000 tonnes se sont poursuivis. Au Canada également, les négociations pour le renouvellement triennal du contrat de travail ont été terminées avec succès au tournant de l’année 2022. La valeur totale des investissements réalisés en 2022 au niveau consolidé du Groupe Fengari s’élève à 19,6 millions d’euros.

Marchés et principales prises de commandes en 2022

La stratégie du Groupe Metra, qui consiste à opérer avec deux divisions hautement spécialisées, a été consolidée et renforcée en 2022, dans le but de répondre de manière encore plus efficace aux besoins spécifiques des marchés des applications industrielles et du bâtiment.
Metra Industry est l’entité commerciale dédiée aux profilés extrudés d’aluminium, usinés et soudés dans le secteur industriel pour les marchés suivants : ferroviaire, mécanique, automobile, pneumatique, ameublement et éclairage. METRA Building est spécialisée dans les systèmes intégrés en aluminium pour les projets résidentiels et commerciaux et les immeubles conçus par les architectes les plus prestigieux. Elle comprend deux sections principales : Systems, dédiée à des produits et systèmes intégrés disponibles sur catalogue, et Architectural Solutions, spécialisée dans les grands projets personnalisés au monde de l’architecture.

La division Industry a réalisé 70 % du chiffre d’affaires de 2022 tandis que les 30 % restants sont attribués à la division Building ; au total, 45 % du chiffre d’affaires a été réalisé en Italie, 36 % aux États-Unis et au Canada et les 19 % restants dans le reste de l’Europe.

Le secteur ferroviaire a représenté environ 20 % des prises de commande en 2022 grâce à des projets ambitieux avec des constructeurs de trains européens de premier plan tels que HITACHI, ALSTOM, SIEMENS et TITAGRAH.

Pour ce secteur, ce sont principalement des sous-ensembles tels que des toits ou des planchers complets des wagons, qui ont été fournis, soudés et usinés mécaniquement dans l’usine de Rodengo Saiano et dans l’usine de Montale (PT). Pour le secteur automobile, il convient de mentionner la conception du bloc-batterie de la Maserati Grecale Folgore et la fourniture de composants extrudés de carrosserie en blanc montés sur des Ferrari, JLR et Aston Martin. Environ 30 % du chiffre d’affaires de Metra Industry est destiné au marché final de la mécanique, avec la fourniture de composants spéciaux suivant plan pour les entreprises leaders du secteur en Italie, en Europe, dont bon nombre d’entre elles représentent des entreprises d’excellence de la région Lombardie.

Quant à METRA Building, grâce à ses deux divisions, elle a assuré et confirmé l’excellence et la qualité de ses systèmes intégrés en aluminium qui sont utilisés dans des projets à l’échelle mondiale.
La division Building Systems a mis au point une gamme complète de produits destinés au marché résidentiel haut de gamme, comme la ligne Minimale, qui garantit des performances d’isolation thermique et acoustique maximales parfaitement en ligne avec les tendances contemporaines en matière de design. Proposée aussi bien dans les fenêtres à frappe que dans les grandes fenêtres coulissantes panoramiques, la ligne Minimale permet de réaliser des solutions esthétiques qui se prêtent à la construction de complexes architecturaux modernes et innovants. Parmi les réalisations les plus intéressantes développées avec les produits Systems, il convient de mentionner la réalisation du cube de verre à l’intérieur du cadre historique du complexe monumental du château de Lonato del Garda.
Aux côtés de la division Systems, la division Architectural Solutions compte certaines des réalisations les plus connues et les plus emblématiques au monde : du Bosco Verticale à la pyramide du Louvre, des grands immeubles de Londres à ceux de New York, en passant par le nouveau siège de Rolex sur la 5e Avenue.

Évolution de l’activité T1 2023
Les premiers mois de l’exercice 2023 ont bien démarré en ce qui concerne la saturation des capacités de production des grandes presses et leurs volumes de vente, alors que des résultats plus faibles ont été enregistrés pour les petites presses où la concurrence est plus dense et plus pressante. D’une manière générale, le Groupe conserve une bonne marge et une bonne capacité à générer des liquidités, en partie grâce aux projets d’efficacité énergétique mentionnés ci-dessus et à la capacité de répercuter les effets inflationnistes des coûts sur le marché.
Dans le cadre général caractérisé par les éléments de forte incertitude précédemment indiqués, le Groupe Metra continue à travailler pour respecter ses engagements et ses objectifs, en restant constamment concentré sur la gestion efficace de sa structure économique et financière afin de répondre efficacement aux défis de 2023, pour lequel un plan d’investissement de 26 millions d’euros a été confirmé, soit une augmentation de 33 % par rapport à 2022.